احسب نسبة تخفيف حصصك كمؤسس بدقة بعد كل جولة تمويل في سلطنة عمان. استخرج جدول الملكية وسيناريوهات التمويل المستقبلية لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.
آخر تحديث: 28 أكتوبر 2026
تُظهر هذه الحاسبة العُمانية كيف تنخفض حصة المؤسس مع كل جولة تمويل جديدة على حساب الملاك السابقين. تُدخل التقييم قبل وبعد الجولة والمبلغ المستثمر وعدد الجولات المتوقعة، فتحصل خلال ثوانٍ على حصة المؤسس النهائية، وجدول ملكية بعد كل جولة، ونسبة التخفيف التراكمية بالريال العماني، إضافة إلى سيناريوهات أفضل وأسوأ حالة لمقارنة المبلغ قبل التفاوض على الجولة القادمة.
أدخل بيانات الجولة الأولى وعدد الجولات المتوقعة. تُطبَّق معطيات الجولة نفسها على كل جولة، ويمكن تعديلها من الخيارات المتقدمة.
| الجولة | التقييم بعد الجولة (ر.ع.) | المبلغ المستثمر (ر.ع.) | حصة المستثمر الجديد | حصة المؤسس بعد الجولة | التخفيف التراكمي |
|---|
كل جولة تمويل جديدة تُصدر حصصًا ملكية للشركة للمستثمر الجديد، وهذه الحصص تُؤخذ من النسبة الممتلكة سابقًا — بما في ذلك حصة المؤسس. المشكلة الشائعة أن المؤسسون يوقّعون جولات تمويل متتالية ويركّزون على مبلغ الاستثمار وقيمة الشركة، دون حساب الأثر التراكمي لهذا التوالي على نسبتهم في الملكية.
الفارق قد يكون بسيطًا في الجولة الواحدة (مثلًا 20٪ من الشركة)، لكن مع ثلاث جولات متتالية بنفس الشروط قد ينخفض ملكك من 100٪ إلى 51.2٪ فقط. تكشف لك هذه الحاسبة هذا الأثر قبل التوقيع، بجدول ملكية واضح بعد كل جولة ونسبة تخفيف تراكمية محسوبة بالريال العماني.
تعتمد الحاسبة على منطق الملكية التراكمي البسيط في جولات التمويل المتتالية:
إذا فعّلت خيار نمو التقييم بين الجولات، يُعدَّل التقييم بعد الجولة في كل جولة حسب النسبة المدخلة، وتُحتسب حصة المستثمر الجديد من التقييم المحدّث للمستقبل.
Si = I ÷ Pi
Ki = 1 − Si
Fn = F0 × K1 × K2 × … × Kn
D = (1 − Fn ÷ F0) × 100
حيث: S حصة المستثمر الجديد في الجولة، K نسبة الاحتفاظ بالشركة بعد الجولة، F حصة المؤسس حيث يعني الفهرس الصفر الحصة الأولية وفهرس الجولة الحالية عدد الجولات المنجزة، I المبلغ المستثمر، P التقييم بعد الجولة، وD نسبة التخفيف التراكمية.
باستخدام القيم الافتراضية: التقييم قبل الجولة 4,000,000 ر.ع.، بعد الجولة 5,000,000 ر.ع.، المبلغ 1,000,000 ر.ع.، عدد الجولات 3، والحصة الأولية 100٪:
S = 1,000,000 ÷ 5,000,000 = 0.20
K = 1 − 0.20 = 0.80
F3 = 100٪ × 0.80 × 0.80 × 0.80 = 51.2٪
D = (1 − 51.2 ÷ 100) × 100 = 48.8٪
شركة عُمانية تقيَّم قبل الجولة بـ 4,000,000 ر.ع.، وبعد استثمار 1,000,000 ر.ع. يصبح التقييم 5,000,000 ر.ع.، ويقرر المؤسس خوض 3 جولات بنفس الشروط. حصة المستثمر 20٪ في كل جولة، وتحتفظ الشركة بـ 80٪ من ملكية الملاك سابقين كل مرة، فتصبح حصة المؤسس 51.2٪ والتفيف التراكمي 48.8٪.
لو جمعت الشركة 3,000,000 ر.ع. في جولة واحدة بتقييم قبل 4,000,000 ر.ع. وبعده 7,000,000 ر.ع.، فإن حصة المستثمر 42.86٪ وحصة المؤسس 57.14٪. أما تقسيم المبلغ نفسه على 3 جولات بتقييم ثابت (كالمثال الأول) فيُبقي حصة المؤسس عند 51.2٪ فقط؛ لأن التقييم الثابت مع تكرار الجولات يُكرّر التخفيف.
شركة تجمع 1,000,000 ر.ع. لكن بتقييم بعد الجولة 8,000,000 ر.ع. (وقبله 7,000,000 ر.ع.) في 3 جولات: حصة المستثمر 12.5٪ فقط لكل جولة، وتحتفظ حصة المؤسس بـ 87.5٪ × 87.5٪ × 87.5٪ ≈ 67.0٪، أي تخفيف تراكمي ≈ 33.0٪ بدل 48.8٪.
بعد توزيع أولي بين ثلاثة مؤسسين يمتلك الرئيس 60٪ من الشركة. بنفس شروط المثال الأول (احتفاظ 80٪ لكل جولة × 3 جولات) تصبح حصته النهائية 60٪ × 0.512 = 30.72٪، ونسبة التخفيف التراكمية لحصته هي نفسها 48.8٪ لأن التخفيف نسبة مئوية من الحصة لا قيمة مطلقة.
الشركة نفسها: تقييم قبل الجولة 4,000,000 ر.ع.، بعد الجولة 5,000,000 ر.ع.، استثمار 1,000,000 ر.ع. في كل جولة، وحصة المؤسس الأولية 100٪.
| عدد الجولات | إجمالي المرحّل (ر.ع.) | حصة المؤسس النهائية | التخفيف التراكمي |
|---|---|---|---|
| 1 جولة | 1,000,000 | 80٪ | 20٪ |
| 2 جولتان | 2,000,000 | 64٪ | 36٪ |
| 3 جولات | 3,000,000 | 51.2٪ | 48.8٪ |
| 4 جولات | 4,000,000 | 40.96٪ | 59.04٪ |
الخلاصة: التخفيف لا ينمو خطويًا بل أُسّيًا مع تكرار الجولات؛ الجولة الرابعة وحدها تكلّف المؤسس أكثر من 10 نقاط مئوية إضافية من ملكيته.
الشركة تحتاج إلى 3,000,000 ر.ع. إجماليًا، وتبديء بتقييم قبل الجولة 4,000,000 ر.ع.
| نمط الجمع | التقييم بعد الجولة (ر.ع.) | حصة المستثمرين | حصة المؤسس النهائية |
|---|---|---|---|
| جولة واحدة بمبلغ 3,000,000 | 7,000,000 | 42.86٪ | 57.14٪ |
| ثلاث جولات بمبلغ 1,000,000 وتقييم ثابت بعد كل جولة 5,000,000 | 5,000,000 في كل جولة | 48.8٪ إجماليًا | 51.2٪ |
ملاحظة واقعية: في السوق قد يرتفع التقييم بين الجولات، وعندها تقل حصة كل جولة جديدة ويتقارب النمطان. استخدم خيار «نمو التقييم بين الجولات» لمحاكاة هذا السيناريو.
استخدم النتيجة كأداة تخطيط أولي أثناء التفاوض، واطلب مراجعة العقد من مستشار مؤهل قبل التوقيع.
نسبة التخفيف التراكمية هي النسبة المئوية التي تنخفض بها حصة المؤسس عبر جولات التمويل المتتالية، وتُحسب بطرح الحصة النهائية من الحصة الأولية ثم قسمة الفرق على الحصة الأولية وضربه في 100.
تُحسب حصة المؤسس بعد الجولة بضرب حصته الأولية في نسبة الاحتفاظ بالشركة قبل الجولة، ونسبة الاحتفاظ تساوي التقييم قبل الجولة مقسومًا على التقييم بعد الجولة.
نعم؛ فكل جولة تكرّر التخفيف، لذلك قد تُفقد الشركة حصة أكبر عبر ثلاث جولات صغيرة متتالية من جولة واحدة كبيرة بنفس القيمة الإجمالية.
التقييم قبل الجولة هو قيمة الشركة قبل إضافة مبلغ الاستثمار، والتقييم بعد الجولة هو القيمة نفسها بعد إضافة المبلغ، والفرق بينهما هو المبلغ المستثمر في الجولة.
لا؛ النتائج تقديرية لأغراض التخطيط الأولي فقط، وليست استشارة مالية أو قانونية أو هندسية رسمية، ويجب مراجعة مستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرار تمويلي.
إذا زاد التقييم بعد الجولة مع ثبات المبلغ، فإن نسبة حصة المستثمر الجديد تنخفض وتحتفظ حصة المؤسس بنسبة أكبر من التخفيف.
لا تتضمن هذه الحاسبة أي نسبة أو رسوم أو أرقام رسمية صادرة عن جهة حكومية؛ فهي تحسب منطق الملكية التراكمي فقط. عند الحاجة إلى معلومات نظامية أو تنظيمية في سلطنة عمان، راجع الجهات الرسمية مباشرة:
أي رقم أو نسبة تحتاج إلى مصدر رسمي قبل استخدامها في قرار ملزم؛ أما أرقام هذه الحاسبة فمداخل تُدخلها أنت وليست ادعاءات عن السوق.
التخفيف التراكمي هو التكلفة الصامتة الأكبر في جولات التمويل المتتالية: جولة واحدة بنفس الشروط تُبقي 80٪ من حصة المؤسس، لكن ثلاث جولات تُبقي 51.2٪ فقط، وأربع جولات تُبقي 40.96٪. قبل توقيع أي جولة، حاكي أثرها على حسنتك بوضوح، وقارن بين جمع المبلغ في جولة واحدة وتقسيمه على عدة جولات، وتحقق من اتساق التقييم قبل الجولة مع بعدها ومع المبلغ المستثمر.
تم إعداد ومراجعة الحاسبة والمحتوى بواسطة فريق وارندا للأدوات الذكية.
أدخل أرقامك في الحاسبة أعلى الصفحة وشاهد جدول ملكيتك بعد كل جولة خلال ثوانٍ.
انتقل إلى الحاسبة
حاسبة عائد توزيعات أسهم بورصة مسقط - سلطنة عمان
جرّبها
حاسبة مكافأة نهاية الخدمة القانونية | الريال العماني
جرّبها
حاسبة عائد استثمار الذهب مقارنة بالودائع - سلطنة عمان
جرّبها
حاسبة تخفيف حصص المؤسسين عند التمويل - سلطنة عمان
أنت هنا
جرّب حاسبة عائد توزيعات أسهم بورصة مسقط - سلطنة عمان
جرّب حاسبة العائد من الاستثمار في تعدين النحاس والمعادن الاستراتيجية - سلطنة عمان
جرّب حاسبة عائد الصكوك مقابل الودائع الثابتة - سلطنة عمان
جرّب حاسبة حصة المؤسس بعد التخفيف عبر جولات الاستثمار المتتالية - عمان
جرّب حاسبة جدوى الادخار عبر صناديق الاستثمار مقابل الادخار التقليدي - عمان
جرّب حاسبة عائد المحفظة الاستثمارية وفق المخاطرة - سلطنة عمان
جرّب حاسبة الوقت والتكلفة لإجراءات التقاعد المبكر - سلطنة عمان
جرّب حاسبة راتب التقاعد للموظف المدني - سلطنة عمان