احسب تعادل فرعك الجديد في السعودية مع حاسبة تمويل الكفالة. أدخل التكاليف والإيرادات لتعرف مدة الاسترداد والمبلغ الأمثل للتمويل.
آخر تحديث: 5 أكتوبر 2026
تقدّر هذه الحاسبة التعادل المالي لفتح فرع جديد في المملكة العربية السعودية قبل التقديم على تمويل التوسع. تُدخل تكاليف الافتتاح والتكاليف الشهرية وتوقعات الإيراد ومعطيات التمويل، فتحصل على إيراد التعادل الشهري وعدد الطلبات اللازمة لتغطيته، ومدة استرداد الاستثمار، والمبلغ الأمثل الذي يصح طلبه من برنامج ضمان تمويل المنشآت الصغيرة والمتوسطة.
أداة تخطيط مالي لأصحاب المنشآت والشركات، تقيس كم إيرادًا يحتاج الفرع الجديد ليغطي تكاليفه وخدمة دينه، ثم تحوّل هذه الأرقام إلى مبلغ طلب تمويلي واقعي وسقف أمان لا تتجاوزه عند التفاوض مع البنك.
الوصول إلى قرار مبني على رقم قبل التقديم: هل يصل الفرع الجديد إلى التعادل المالي؟ وما أقل إيراد شهري يضمنه؟ وكم شهرًا يستغرق استرداد التكلفة الكاملة؟ وما المبلغ المناسب أن تطلبه من برنامج ضمان التمويل بدل طلب المبلغ الكامل؟
النتائج أدناه تخص آخر مدخلات صالحة، والمدخلات الحالية تحتاج تصحيحًا. صحّح الحقول لتحديثها.
إيراد التعادل المالي الشهري
0 ريال
المبلغ الذي يجب أن يحققه الفرع شهريًا لتغطية التكاليف الثابتة وخدمة الدين.
—
—
—
حين تتقدم منشأة سعودية بطلب تمويل لفتح فرع جديد، لا ينظر البنك إلى المبلغ المطلوب فحسب، بل ينظر أولًا إلى مصدر سداد هذا المبلغ. فالفرع الجديد لا يملك تاريخًا ماليًا ولا سجل مبيعات يمكن الرجوع إليه، ولذلك يصبح الرقم الوحيد المتاح لبناء الثقة قبل التوقيع هو عدد النقود التي يجب أن يدخلها الفرع شهريًا ليغطي التزاماته. وتلك النقطة تُسمى التعادل المالي.
التعادل المالي يختلف جوهريًا عن التعادل التشغيلي. فالأخير يكفي لتغطية الإيجار والرواتب، أما الأول فيضيف إلى ذلك قسط التمويل وفوائده. وقد يبدو الفرق بسيطًا في النسب، لكنه يعني أن فرعًا يحقق التعادل التشغيلي قد يظل معرّضًا لتعثر السداد، لأن القسط لا يتوقف عند ضعف المبيعات بل يتوقف فقط عند إيقاف السداد.
برنامج كفالة يعالج هذه المشكلة عند الطرف الآخر من المعادلة. فالبرنامج يهدف إلى دعم المنشآت الصغيرة والمتوسطة في الحصول على التمويل اللازم لتطوير أنشطتها وتوسيعها، ويقوم على تغطية نسبة من مخاطر الجهة الممولة عند تعثر النشاط عن السداد. وبذلك يتحوّل السؤال المطروح على المنشأة من سؤال عن الضمانات إلى سؤال عن التدفق النقدي: هل ينتج نشاطك ما يكفي لتسديده؟ وهذا بالضبط هو السؤال الذي تجيب عنه هذه الحاسبة.
سجّل تكاليف التجهيز والأجهزة ورسوم السجل التجاري والتراخيص وتسويق الافتتاح والوديعة النقدية. هذه التكاليف تدخل مباشرة في إجمالي التكلفة الثابتة التي يغطيها التمويل.
حدد الإيجار والرواتب والخدمات والمصاريف الإدارية شهريًا، ثم أدخل نسبة تكلفة البضاعة والعمولات ونسبة الهدر والتالف كنسب مئوية من الإيراد.
اكتب متوسط الإيراد الشهري المتوقع للفرع الجديد ومتوسط قيمة الطلب ومعدل النمو السنوي ونسبة الإيراد المحقق في الشهر الأول.
حدد نسبة المساهمة الذاتية والمبلغ المطلوب من البنك ونسبة الربح السنوي ومدة التمويل وطريقة السداد وفترة السماح ونسبة أمان خدمة الدين.
قارن إيرادك المتوقع بإيراد التعادل المالي، واقرأ المدة اللازمة لاسترداد الاستثمار، ثم استخدم المبلغ الأمثل المقترح في طلبك التمويلي.
يعتمد النموذج على خمس طبقات متتابعة، تبدأ من تقسيم التكاليف وتنتهي عند قرار قابل للتفاوض مع الجهة الممولة:
كل ريال يدخل كإيراد يقابله جزء ذو نسبة ثابتة يُستهلك قبل أي ربح. وتشمل هذه النسبة تكلفة البضاعة أو الخدمة والعمولات والمعالجات والهدر والتالف. وما يتبقى بعد طرحها هو هامش المساهمة.
الإيجار والرواتب والخدمات والمصاريف الإدارية والصيانة. هذه التكاليف لا تتغير بتغير عدد العملاء، ولذلك هي التي تصنع نقطة التعادل أصلًا.
قسط التمويل مع فوائده وفق طريقة السداد المختارة. هذه الطبقة هي الفرق الجوهري بين التعادل التشغيلي والتعادل المالي.
الفرع الجديد لا يبدأ عند طاقته الكاملة. لذلك يطبق النموذج تدرجًا يبدأ من نسبة الإيراد في الشهر الأول ويصل إلى كامل طاقته في الشهر الثاني عشر، ثم ينمو بمعدل سنوي محدد تختاره.
لا تُقاس جدوى التمويل بالتعادل وحده، بل بنسبة من التدفق التشغيلي يُسمح بتخصيصها لخدمة الدين. هذه الطبقة هي التي تحوّل رقمًا حسابيًا إلى توصية قابلة للتفاوض.
معادلة التعادل التشغيلي
BEop = FixedMonthly ÷ (1 − VariableRate)
تُحسب بتقسيم التكاليف الثابتة الشهرية على هامش المساهمة، فتمثل أقل إيراد يغطي التكاليف الثابتة فقط.
معادلة التعادل المالي
BEfin = (FixedMonthly + AvgDebtService) ÷ (1 − VariableRate)
تضيف إلى التكاليف الثابتة متوسط خدمة الدين الشهري على كامل مدة التمويل.
القسط الشهري المتساوي
A = P × i ÷ (1 − (1 + i)−n)
حيث P هو أصل المبلغ، وi هو النسبة الشهرية المحسوبة بقسمة النسبة السنوية على 12، وn هو عدد الأقساط.
التدفق النقدي الشهري
FCF(m) = Rev(m) × (1 − VariableRate) − FixedMonthly − DebtService(m)
يُحسب لكل شهر على حدة بعد طرح التكاليف المتغيرة ضمن الإيراد ثم التكاليف الثابتة ثم خدمة الدين.
مدة استرداد الاستثمار
Payback = min{ m : Σi=1..m FCF(i) ≥ TotalInvestment }
أول شهر يصبح فيه مجموع التدفقات النقدية التراكمية مساويًا للتكلفة الإجمالية للافتتاح.
سقف المبلغ الذي يحتمله التدفق
Cap = FCFannual × DsCap × (1 − (1 + r)−n) ÷ r
يقيس أقصى مبلغ يمكن سداده دون تجاوز نسبة الأمان المحددة من التدفق التشغيلي السنوي.
المبلغ الأمثل للطلب
Ask = min( TotalInvestment − Equity , Cap )
الأقل بين احتياجك الفعلي وسقف الأمان، وهو المبلغ الذي يقترح طلبه من الجهة الممولة.
فيما يلي الأرقام المستخدمة في آخر حساب بمدخلاتك الحالية، وتتحدث فور تغيير أي حقل في النموذج أعلاه.
التعادل التشغيلي
—
التعادل المالي
—
القسط الشهري بعد انتهاء فترة السماح
—
الطلبات الشهرية المطلوبة للتعادل
—
المبلغ الأمثل للطلب التمويلي
—
الأمثلة التالية مبنية على أنماط منشآت شائعة في المملكة. اضغط على أي مثال لتحميل بياناته في النموذج، ثم عدّلها بما يناسب نشاطك.
فرع صحي يستهدف نحو ثمانمئة زيارة شهريًا بمتوسط زيارة 320 ريال، أي إيرادًا شهريًا قدره 256 ألف ريال. التجهيزات ثقيلة والرواتب مرتفعة، لكن متوسط قيمة الطلب المرتفع يعوّض ارتفاع التكاليف المتغيرة.
هامش مساهمة يبلغ 66 بالمئة، ويتحقق التعادل المالي خلال نحو 14 شهرًا رغم فترة سماح مدتها ستة أشهر وأقساط شهرية متساوية.
الخدمات نفسها مرتفعة التكلفة لكنها منخفضة الأعباء نسبيًا، فيقترب هامش المساهمة من سبعين بالمئة. التكلفة الغالبة هنا هي الورشة الفنية وتجهيز قطع الغيار.
مثال واضح على حالة يكون فيها التعادل التشغيلي منخفضًا بينما يرتفع التعادل المالي بوضوح بعد إضافة القسط.
نسبة تكلفة البضاعة مرتفعة عند 62 بالمئة تقريبًا، فيتبقى هامش مساهمة لا يزيد على 33 بالمئة. ومع ذلك يرتفع عدد الطلبات المطلوب، فيتحول السؤال من كم ريالًا إلى كم عميلًا يوميًا.
يُظهر هذا المثال أثر نسبة التكلفة على نقطة التعادل: كل خمس نقاط مئوية منها تعادل عشرات الآلاف من الريالات في إيراد التعادل الشهري.
منشأة متوسطة تخطط لفرع ثانٍ بميزانية أكثر تحفظًا. المساهمة الذاتية مرتفعة والمبلغ المطلوب من البنك أقل من الاحتياج الفعلي، فتظهر فجوة يجب سدها من احتياطي التدفق التشغيلي.
حالة تناسب من يريد تخفيض مبلغ الطلب لزيادة فرص قبوله لدى الجهة الممولة، مع سد الفجوة من السيولة.
إيرادات متكررة شبه ثابتة تجعل التوقعات أقل تقلبًا. يستخدم النموذج نموًا سنويًا تسعة بالمئة لأن الخدمة تعتمد على تجديد الاشتراكات.
يُظهر هذا المثال كيف يقلب النمو السنوي المرتفع قرار التعادل من غير مستدام إلى مستدام دون تغيير أي بند تكلفة.
يقارن الجدول التالي الفرع نفسه تحت ثلاثة افتراضات مختلفة للإيراد. الغرض منه إظهار الحساسية: كم يتغير القرار لمجرد أن يختلف واقعك عن تقديرك.
| المؤشر | متحفظ | أساسي | متفائل |
|---|
سيناريو متحفظ يعني إيرادًا أقل بنسبة 15 بالمئة ومعدل نمو سنوي 2 بالمئة فقط، ومتفائل يعني إيرادًا أعلى بنسبة 15 بالمئة ومعدل نمو سنوي 10 بالمئة. صفّا إيراد التعادل التشغيلي والمالي متطابقان في الأعمدة الثلاثة عن قصد: فالتعادل يُحسَب من التكاليف وخدمة الدين، لا من الإيراد. الذي يتغير بتغير السيناريو هو الفجوة والفائض وعدد الطلبات ومدة الاسترداد. جميع القيم بالريال السعودي.
يجيب هذا الجدول عن سؤال صعب: هل يضرّ طلب مبلغ أكبر من الاحتياح بفرصتك؟ يقارن خمسة خيارات تمويلية على الفرع نفسه وبنفس التكاليف.
| الخيار | المبلغ | القسط الشهري | إيراد التعادل المالي | التقييم |
|---|
الاحتياج المحسوب هو التكلفة الإجمالية للافتتاح بعد طرح المساهمة الذاتية، وسقف الأمان هو أقصى مبلغ يحتمله التدفق التشغيلي عند نسبة الأمان التي اخترتها. جميع القيم بالريال السعودي.
قبل أي رقم، افهم مصدره. يوضح الرسم كيف يتحلل كل ريال من إيراد التعادل المالي إلى مصاريف متغيرة، ثم مصاريف ثابتة، ثم خدمة دين، فيظهر المتبقي والهامش الحقيقي المتاح بعد كل طبقة.
منحنى التدفق النقدي التراكمي هو الصورة التي يفهمها صاحب القرار بسرعة. كلما كان تقاطعه مع خط الصفر مبكرًا، زادت قدرة الفرع على تحمّل مفاجآت السنة الثانية.
نطاق التدفق السالب قبل بلوغ التعادل نطاق التدفق الموجب بعد بلوغ التعادل
يوضح هذا الجدول مقدار تغيّر إيراد التعادل المالي عند تحريك المتغيرات الثلاثة التي أثرها مباشر على التعادل بمقدار 10 بالمئة في كل اتجاه: التكاليف الثابتة، ونسبة التكاليف المتغيرة، ومعدل الربح السنوي على التمويل. أما الإيراد نفسه فلا يؤثر على قيمة التعادل لأنه رقم مُفترض، بل على المسافة بينه وبين التعادل. استخدم الجدول لتعرف أي متغير يستحق أن تنفق عليه وقتًا أطول في ضبطه.
| المتغير | أقل 10 بالمئة | الوضع الحالي | أعلى 10 بالمئة | أثر أعلى 10 بالمئة |
|---|
قيمة أعلى 10 بالمئة تعني زيادة المتغير المعني بنسبة 10 بالمئة، والقيمة المعروضة هي إيراد التعادل الناتج. جميع القيم بالريال السعودي.
كثير من المنشآت تحسب الإيراد المطلوب لتغطية الإيجار والرواتب فقط، ثم تكتشف أن القسط يأخذ جزءًا كبيرًا من الهامش المتبقي. المعيار الصحيح لأي طلب تمويل هو التعادل المالي.
الفرع الجديد يستغرق شهورًا حتى يصل إلى طاقته. تجاهل ذلك يضخّم التدفق المتوقع ويرفع نسبة التغطية إلى الضمان، ويضعف مصداقية الطلب أمام الجهة الممولة.
الإيجار والرواتب ليست كل التكاليف الثابتة. الصيانة الدورية والمصاريف الإدارية والمتابعة والتأمينات تستهلك هامشًا إضافيًا يقدّر بنسبة 10 إلى 15 بالمئة فوق التكاليف الظاهرة.
طلب التكلفة الكاملة لا يرفع فرص القبول بقدر ما يرفع نسبة خدمة الدين المطلوبة. وطلب المبلغ الأمثل مع تخصيص جزء أكبر من المساهمة الذاتية غالبًا أكثر قبولًا.
نسبة تكلفة البضاعة تختلف بين نشاط وآخر اختلافًا كبيرًا. استخدم نسب فرعك الأقرب إلى الفرع الجديد، لا متوسط المنشأة كلها.
فترة السماح تخفّض خدمة الدين في الشهور الأولى، وقد تجعل السنة الأولى تبدو أفضل مما هي. اقرأ متوسط خدمة الدين على كامل المدة قبل الحكم على الجدوى.
التعادل المالي هو المستوى الذي يصبح عنده إيراد الفرع الشهري مساويًا لإجمالي التكاليف الثابتة مضافًا إليها خدمة الدين. عند هذه النقطة يتوقف الفرع عن تحقيق خسارة دون أن يحقق ربحًا، وهي الحد الأدنى الذي يجب أن يبلغه الإيراد قبل التقديم على طلب تمويل التوسع.
التعادل التشغيلي يحسب نقطة تغطية الإيراد للتكاليف الثابتة فقط قبل خصم أي خدمة دين. أما التعادل المالي فيضيف إلى التكاليف الثابتة خدمة الدين الشهرية. وبما أن التوسع يحتاج إلى تمويل، فالتعادل المالي هو المقياس الصحيح الذي يقيسه البنك قبل الموافقة على الطلب.
برنامج كفالة مخصص للمنشآت الصغيرة والمتوسطة، وقد أُسِّس بموجب قرار معالي وزير المالية رقم 1166 بتاريخ 04/05/1425هـ ويتولى صندوق التنمية الصناعية السعودي إدارته. ويهدف إلى تغطية نسبة من مخاطر الجهة الممولة عند تعثر النشاط عن السداد، ما يتيح للمنشآت المجدية التي لا تملك ضمانات كافية للحصول على التمويل.
هامش المساهمة يساوي واحدًا ناقص مجموع النسب المتغيرة. في هذه الحاسبة تُدخل ثلاث نسب مئوية: تكلفة البضاعة أو الخدمة، والعمولات والمعالجات، ونسبة الهدر والتالف. ما يتبقى من الإيراد بعد طرح هذه النسب هو الهامش الذي يغطي التكاليف الثابتة وخدمة الدين أولًا، ثم يُصرف على الأرباح.
لا. جميع القيم الافتراضية في هذه الحاسبة افتراضات تخطيطية مستقلة عن أي جهة أو نظام، والقيمة المرجعية النظامية الوحيدة المعتمدة هي نسبة ضريبة القيمة المضافة البالغة 15% كما وردت في المادة الثانية من نظام ضريبة القيمة المضافة. استبدل كل القيم ببيانات منشأتك وبعرض البنك الفعلي قبل اتخاذ القرار.
تقارن الحاسبة بين احتياجك التمويلي المحسوب من التكاليف الأولية بعد طرح المساهمة الذاتية، وبين سقف المبلغ الذي يحتمله التدفق التشغيلي للفرع عند نسبة أمان خدمة الدين التي تحددها. المبلغ الأقل من الرقمين هو الطلب الأمثل، والفرق بينهما هو المبلغ الذي تستطيع تغطيته من رأس المال أو من التدفق التشغيلي.
فترة السماح هي الأشهر التي يدفع فيها المقترض الفوائد فقط دون أصل المبلغ. وخلال هذه الأشهر ينخفض متوسط خدمة الدين الشهري ومن ثم ينخفض إيراد التعادل المالي المطلوب. لذلك لا تعتمد على أرقام السنة الأولى وحدها عند تقدير التعادل، واقرأ متوسط خدمة الدين على كامل مدة التمويل.
تصبح النتيجة غير موثوقة إذا كان إيرادك المتوقع مبنيًا على افتراضات غير مدعومة ببيانات فعلية، أو إذا كانت نسبة تكلفة البضاعة غير مستقرة، أو إذا كان سوق الفرع الجديد لم يُختبر بعد. استخدم الحاسبة للمقارنة بين سيناريوهات واضحة، واعرض الأرقام على محاسبك قبل التقديم على الطلب.
استُخدمت المراجع التالية للتحقق من الأرقام النظامية الواردة في هذه الحاسبة. أما القيم الافتراضية للتكاليف والنسب فهي افتراضات تخطيطية وليست أرقامًا رسمية.
قرار فتح فرع جديد في المملكة العربية السعودية لا يُحسم بالإحساس، بل بأربعة أرقام: إيراد التعادل المالي الشهري، وعدد الطلبات الشهرية اللازمة للوصول إليه، ومدة استرداد التكلفة الكاملة، والمبلغ الأمثل الذي يصح طلبه من الجهة الممولة. وهذه الأرقام الأربعة هي ما تنتجه هذه الحاسبة من مدخلاتك أنت.
ابدأ دائمًا بأدق تقدير تملكه لسوق الفرع الجديد، لا بأفضل تقدير. ثم اقرأ النتيجة من موضعين: إيراد التعادل المالي ومدة استرداد الاستثمار. إذا تجاوز إيرادك المتوقع حد التعادل مع هامش مريح، ولم تتجاوز مدة الاسترداد حدود قدرتك على الانتظار، فأنت أمام توسّع قابل للدفاع عنه أمام الجهة الممولة. أما إذا كان العجز كبيرًا، فالقرار الأفضل غالبًا تأجيل التوسع أو تصغير نطاقه، لا رفع نسبة التمويل.
تم إعداد ومراجعة الحاسبة والمحتوى بواسطة فريق Varnda Smart Tools.
تنبيه: جميع القيم الافتراضية في هذه الحاسبة افتراضات تخطيطية مستقلة عن أي جهة أو نظام. لم تُطلب في هذه الحاسبة أي مهلة أو نسبة أو رسم من أي جهة. استخدمها للتخطيط الأولي فقط، واعرض الأرقام على محاسبك ومراجعها مع بيانات منشأتك الحقيقية قبل التقديم على أي طلب تمويل.
أدخل أرقامك الحقيقية في النموذج أعلاه، واحصل على تقدير فوري لمتطلبات فرعك، ثم خذ النتيجة إلى محاسبك لتحويلها إلى دراسة جدوى معتمدة.
أدوات أخرى على منصة Varnda تساعدك على إكمال ملف قرار التوسع:
حاسبة جدوى الاستشارات عن بُعد مقابل الحضورية - السعودية
جرّبها
حاسبة جدوى فتح فرع جديد بتمويل الكفالة - السعودية
أنت هنا
حاسبة تكلفة عدم البحث التجاري ونقطة التعادل - السعودية
جرّبها
حاسبة جدوى الإقامة المميزة الاستثمارية - السعودية
جرّبها
جرّب حاسبة أثر الانتظار في الطابور والازدحام على الإنتاجية - السعودية
جرّب محاكي الاستيراد المباشر مقابل الموزّع المحلي - السعودية
جرّب حاسبة تكلفة كل صفقة مُغلقة شاملة كل مصاريف المبيعات - السعودية
جرّب حاسبة جدوى شراء سبورة ذكية لمركز تدريب - السعودية
جرّب حاسبة تكلفة برنامج ولاء العملاء للمتجر الصغير - السعودية
جرّب حاسبة جدوى نظام إدارة مخزون آلي لسلسلة فروع - السعودية
جرّب حاسبة تكلفة تشغيل مطبخ سحابي - السعودية
جرّب حاسبة تكلفة الفشل المبكر لمشروع مقابل الاستمرار - السعودية