احسب تكلفة التخصيم مقابل الانتظار للتحصيل بوضوح. حلل أثر رسوم التمويل على هامش ربح شركتك واتخذ قراراً مالياً دقيقاً لتعزيز سيولتك النقدية في مصر.
آخر تحديث: 15 أكتوبر 2026
ملخص سريع
تعرض هذه الحاسبة تكلفة تحويل مستحقات مبيعاتك الأجلة إلى سيولة فورية مقابل الانتظار حتى موعد التحصيل الطبيعي. تُدخل قيمة الفواتير، ومدة التحصيل، ونسبة الخصم المعروضة، فتحسب الرسوم الفعلية، والتكلفة السنوية المكافئة، وأثرها على هامش ربحك، مع توصية واضحة بالخيار الأنسب لوضعك النقدي.
تبيع شركتك سلعها أو خدماتها بالأجل، فتُقيّد الفواتير في محفظة التحصيل أسبوعين أو ثلاثة أو أكثر، بينما تحتاج السيولة إلى رواتب وموردين وتشغيل يومي. هنا يأتي التمويل بضمان المستحقات: أن تبيع دين عميلك إلى جهة تمويلية وتستلم جزءًا كبيرًا منه فورًا مقابل نسبة خصم.
المشكلة ليست في توفر العرض، بل في معرفة ثمنه الحقيقي: فنسبة الخصم التي تبدو صغيرة قد تتحول إلى تكلفة سنوية مرتفعة جدًا حين تكون مدة التحصيل طويلة. تساعدك هذه الحاسبة على المقارنة بين خيارين فقط: التخصيم الفوري أو الانتظار حتى التحصيل الطبيعي، وتُظهر لك الأرقام قبل أن تلتزم.
جميع الحقول قابلة للتعديل. القيم الافتراضية أمثلة توضيحية للاستئناس وليست حدودًا رسمية معتمدة.
فارندا — الأدوات الذكية | نسخة الطباعة من حاسبة تمويل المستحقات
تعتمد الحاسبة على منطق خصم الفواتير: تُقدَّم لك السيولة قبل الاستحقاق، وتُخصم مقابل ذلك نسبة من قيمة الورقة. القاعدة الحسابية بسيطة ومعروفة في الممارسات المصرفية، ولا تستدعي أي نسبة سوقية غير موثقة؛ كل النسب في الصفحة مدخلات تُحدّدها أنت، ولا يُعرض أي رقم على أنه سعر رسمي.
تنبيه منهجي: النتائج تقديرية تخطيطية تعتمد على المدخلات التي تكتبها، ولا تمثل عرضًا ماليًا ملزمًا من أي جهة.
رسوم التخصيم = قيمة الفواتير × (نسبة الخصم ÷ 100)
صافي المبلغ الفوري = قيمة الفواتير − رسوم التخصيم
التكلفة السنوية المكافئة = (رسوم التخصيم ÷ قيمة الفواتير) × (365 ÷ عدد الأيام) × 100
التكلفة اليومية = رسوم التخصيم ÷ عدد الأيام
استهلاك هامش الربح = رسوم التخصيم ÷ (قيمة الفواتير × هامش الربح) × 100
مدة التحصيل المتوقعة = المدة الطبيعية + (احتمال التأخر × التأخر الإضافي)
تكلفة الانتظار = قيمة الفواتير × (معدل التمويل البديل ÷ 100) × المدة المتوقعة ÷ 365
لنفترض أن لديك فواتير بقيمة 500000 ج.م، ومدة التحصيل 60 يومًا، ونسبة خصم 2% تُخصم من قيمة الفاتورة لكل عملية، وهامش ربح إجمالي 20%، ومعدل تمويل بديل 24% سنويًا.
إذن: تكلفة التخصيم 10000 ج.م في مواجهة تكلفة انتظار مقدارها 19726.03 ج.م، والتكلفة السنوية المكافئة للخصم 12.17% مقابل معدل تمويل بديل 24%؛ والفرق لصالح التخصيم الفوري 9726.03 ج.م قبل أثر مخاطرة التعثر.
الأرقام أعلاه مثال تعليمي يعتمد على مدخلات تضعها أنت، وليست أسعارًا سارية لدى أي بنك أو شركة تخصيم.
شركة توريد أجهزة فواتيرها 800000 ج.م بمتوسط تحصيل 45 يومًا، وعرض خصم 1.5% لكل عملية. الرسوم = 12000 ج.م، والتكلفة السنوية المكافئة = 1.5 × 365 ÷ 45 = 12.17%. إن كان تمويلها البديل أغلى من ذلك، فالتخصيم الفوري يوفّر عليها.
مصنع فواتيره 1200000 ج.م ومدته 120 يومًا، ونسبة الخصم 3% لكل عملية. الرسوم = 36000 ج.م، والتكلفة السنوية المكافئة = 3 × 365 ÷ 120 = 9.13%. الطول الزمني يرفع الرسوم الإجمالية رغم قياسها الفعلي.
تاجر فواتيره 300000 ج.م ومدته 60 يومًا، وعرض عليه نسبة سنوية 18%. الرسوم = 300000 × 18% × 60 ÷ 365 = 8876.71 ج.م، والتكلفة السنوية المكافئة = 18% بالضبط. لو قوبل عرض آخر بنسبة 2.5% لكل عملية فتبلغ تكلفته السنوية 15.21%، فالثاني أرخص.
شركة فواتيرها 600000 ج.م ومدتها 60 يومًا ونسبة خصم 2% لكل عملية، لكن احتمال التأخر 20% بمعدل تأخر إضافي 20 يومًا. المدة المتوقعة = 60 + (20% × 20) = 64 يومًا، فتبلغ تكلفة الانتظار بدل التخصيم 600000 × 24% × 64 ÷ 365 = 25250.68 ج.م، مقابل رسوم تخصيم 12000 ج.م؛ والتأخر يرجّح كفة التخصيم.
شركة هامش ربحها 8% وفواتيرها 400000 ج.م ومدتها 90 يومًا ونسبة خصم 2.5% لكل عملية. الرسوم = 10000 ج.م، والتكلفة السنوية المكافئة = 10.14%، لكن استهلاك هامش الربح = 10000 ÷ (400000 × 8%) = 31.25% من الهامش؛ أي أن ثلث الربح يذهب في التمويل، فالأولى بالمناقشة مع الجهة الممولة قبل الالتزام.
جميع الأمثلة تعتمد على نسب أنت من يضعها، وتُستخدم لإيضاح المنطق الحسابي فقط.
| وجه المقارنة | التخصيم الفوري | الانتظار حتى التحصيل |
|---|---|---|
| موعد استلام السيولة | في يوم توقيع الاتفاقية | بعد مضي المدة الطبيعية كاملة |
| القيمة المُستلمة | صافي الوديعة بعد خصم الرسوم | القيمة الإجمالية دون خصم |
| الكلفة النقدية المباشرة | رسوم الخصم المتفق عليها | صفر رسوم مباشرة |
| كلفة الفرصة | منخفضة لتوفر السيولة مبكرًا | قيمة الاستغلال المفقود طوال المدة |
| مخاطر عدم التحصيل | تنتقل للجهة عند اختيار «بدون حق الرجوع» | تبقى كاملة على الشركة |
| أثر التأخر الفعلي | لا يؤخر استلامك للمبلغ | يطيل المدة ويرفع الكلفة الضمنية |
| الأثر على ميزانية التدفقات | يخفف فجوة السيولة فورًا | يترك الفجوة قائمة حتى التحصيل |
| الأنسب متى | تكلفة سنوية مكافئة أقل من تمويلك البديل | تكلفة سنوية مكافئة أعلى وأوراقك مضمونة التحصيل |
القيم بالبادئة المئوية السنوية المكافئة، محسوبة بقاعدة: نسبة الخصم لكل عملية × 365 ÷ عدد الأيام. تُظهر المدة كيف يغيّر طول الانتظار معنى النسبة نفسها.
| مدة التحصيل | خصم 1% لكل عملية | خصم 2% لكل عملية | خصم 3% لكل عملية |
|---|---|---|---|
| 30 يومًا | 12.17% | 24.33% | 36.50% |
| 60 يومًا | 6.08% | 12.17% | 18.25% |
| 90 يومًا | 4.06% | 8.11% | 12.17% |
| 180 يومًا | 2.03% | 4.06% | 6.08% |
قراءة الجدول: خصم 1% على ورقة تُحصّل بعد 30 يومًا يعادل تكلفة سنوية 12.17%، بينما الخصم ذاته على ورقة تُحصّل بعد 180 يومًا يعادل 2.03% فقط؛ فالمدة هي محرّك التكلفة الأول.
كلما طالت مدة التحصيل انخفضت التكلفة السنوية المكافئة لنفس النسبة؛ عرض الأعمدة نسبة إلى أطول مدة معروضة، والقيمة المكتوبة هي الحقيقية.
المقارنة تُجرى على أساس الأرقام التي تُدخلها في الحاسبة؛ غيّر المدخلات لتتحول التوصية فورًا.
تقيس الحاسبة كلفة تحويل مستحقات مبيعاتك الأجلة إلى سيولة فورية عبر خصم الفواتير، وتضعها في مواجهة تكلفة الانتظار حتى موعد التحصيل الطبيعي، ثم تعرض صافي المبلغ الفوري، والتكلفة السنوية المكافئة، وأثر الرسوم على هامش ربحك، وتوصية بالخيار الأقل كلفة وفق المدخلات التي تكتبها.
تُحسب بقاعدة: رسوم التخصيم مقسومة على قيمة الفواتير، مضروبة في 365 ثم مقسومة على عدد أيام التحصيل، ثم في 100 للحصول على البادئة المئوية. فإذا كانت النسبة 2% لكل عملية ومدة التحصيل 60 يومًا فإن التكلفة السنوية المكافئة تساوي 2 × 365 ÷ 60 = 12.17%.
في التمويل «بدون حق الرجوع» تتولى الجهة الممولة مخاطر عدم سداد العميل، فتبقى لك السيولة مقابل نسبة الخصم وحدها. أما في التمويل «بحق الرجوع» فتُعاد إليك الفاتورة إن لم يسدد العميل، فتبقى مخاطرة التعثر موزّعة بينك وبين الجهة، ويضيفها الحساب إلى كلفة الاختيار.
يكون الانتظار أفضل حين تتجاوز التكلفة السنوية المكافئة للخصم تكلفة تمويلك البديل، ولم تكن هناك فجوة سيولة حرجة، وتكون نسبة التحصيل في مواعيدها مرتفعة دون تأخر يستهلك فرصة استغلال المبلغ. ببساطة: حين تكون كلفة الرسوم أعلى من ثمن السيولة البديلة.
لا. جميع النسب في الحاسبة مدخلات قابلة للتعديل تضعها أنت لتمثيل عرضك الفعلي، والقيم الافتراضية أمثلة توضيحية فقط. لا توجد في هذه الصفحة نسبة خصم أو سعر تمويل يُقدَّم على أنه سعر رسمي سارٍ، ويجب التحقق من العروض لدى الجهات الخاضعة لإشراف الهيئة العامة للرقابة المالية قبل أي التزام.
لا. الحاسبة أداة تقديرية للمساعدة في التخطيط الأولي واتخاذ القرار، ولا تُغني عن استشارة البنك أو الجهة الممولة أو المحاسب القانوني أو المستشار القانوني المختص، ولا تضمن دقة النتيجة في الحالات الاستثنائية أو غير النمطية، ولا تحل محل مستند رسمي صادر عن الجهة المختصة.
روابط الجهات مذكورة للتعريف بالمرجعية الرسمية فقط، ولم يُقدَّم منها في هذه الصفحة أي رقم أو سعر أو نسبة مُسندة إليها؛ والنسب كلها مدخلات يضعها المستخدم.
تم إعداد ومراجعة الحاسبة والمحتوى بواسطة فريق Varnda Smart Tools.
قرار التمويل بضمان المستحقات قرار مقارنة لا قرار مطلق: ثمن السيولة الفورية هو رسوم الخصم، وثمن الانتظار هو الوقت والمخاطرة. حين تُحوِّل النسبة المعروضة إلى تكلفة سنوية مكافئة وتضعها إلى جانب تكلفة تمويلك البديل وأثرها على هامش ربحك، يظهر القرار بوضوح دون تأويل.
استخدم الحاسبة لتصفية العروض ولبناء سقف تفاوضي معلوم قبل أن تتصل بأي جهة، ثم اطلب عرضًا رسميًا مكتوبًا يحدد النسبة ونوع الحق في الرجوع والرسوم الجمركية والإدارية وشروط الإقفال المبكر.
ضع أرقام فواتيرك الحقيقية في الحاسبة واحصل خلال ثوانٍ على صافي المبلغ الفوري، والتكلفة السنوية المكافئة، والتوصية المناسبة لوضع نقديك.
العودة إلى الحاسبة
حاسبة تكلفة فتح الاعتماد المستندي للاستيراد - مصر
جرّبها
حاسبة الفرق بين التمويل التأجيري وشراء المعدات - مصر
جرّبها
حاسبة تكلفة تمويل ما قبل الشحن التصديري بضمان عقد التصدير - مصر
جرّبها
جرّب حاسبة الفرق بين التمويل التأجيري وشراء المعدات - مصر
جرّب حاسبة تكلفة تمويل ما قبل الشحن التصديري بضمان عقد التصدير - مصر
جرّب حاسبة مقارنة استخدام بطاقة هدايا مقابل الشراء المباشر - مصر
جرّب حاسبة مقارنة تكلفة العمل عن بعد مقابل المكتب لصاحب العمل - مصر
جرّب حاسبة الرسوم البنكية علي نقاط البيع - مصر
جرّب حاسبة تكلفة البضاعة المباعة - مصر
جرّب حاسبة نقطة تعادل مشروع صالون تجميل - مصر
جرّب حاسبة هل الخصم مفيد فعلاً مقارنة بمتوسط سعر السوق - مصر