احسب بدقة نسبة تخفيف ملكية المؤسسين عند خوض جولة تمويل جديدة في الإمارات. احصل على تقييم الشركة وحصة المستثمر الجديد وسيناريوهات التخفيف فوراً عبر أدواتنا.
آخر تحديث: 13 أكتوبر 2026
تقيس هذه الحاسبة مقدار تخفيف ملكية المؤسسين عند خوض جولة تمويل جديدة في الإمارات. أدخل نسبة ملكية المؤسسين الحالية، ومبلغ التمويل المطلوب، والتقييم قبل الجولة بالدرهم الإماراتي، لتحصل فورًا على التقييم بعد الجولة، وحصة المستثمر الجديد، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة، ونسبة التخفيف، مع تفسير واضح للنتيجة وسيناريوهات بديلة.
عندما تقبل شركة ناشئة تمويلًا جديدًا، تُصدر حصصًا جديدة للمستثمر مقابل رأس مالٍ يُضاف إلى الشركة. النتيجة الحتمية هي أن النسبة المئوية التي يملكها المؤسسون تنخفض، وهذا هو «التخفيف». الحسبة نفسها ليست مؤشرًا على جودة الصفقة وحدها، بل يُقرأ التخفيف دائمًا مقابل ما تحققه الجولة من نمو وقيمة مضافة.
تحسب هذه الصفحة نسبة التخفيف باستخدام العلاقة المعتمدة عالميًا في الجولات التمويلية بين التقييم قبل الجولة ومبلغ التمويل: كلما ارتفع التقييم قبل الجولة بالنسبة إلى المبلغ المطلوب، قلّت نسبة التخفيف على المؤسسين. نطاق هذه الحاسبة اتحادي في دولة الإمارات، ومعادلتها موحدة، ولا تعتمد على رسوم أو تعريفات إماراتية خاصة، لأن نسبة التخفيف تُشتق رياضيًا من المدخلات ولا تخضع لتعريف حكومي محدد.
| سيناريو المبلغ | حصة المستثمر | ملكية المؤسسين بعد الجولة | نسبة التخفيف |
|---|
تُحفظ آخر عملية حساب في متصفحك على جهازك فقط، ويمكنك استعادتها عند العودة أو مسحها بضغطة واحدة، ويمكنك نسخ النتائج أو طباعتها أو مشاركة رابط يحمل المدخلات نفسها.
تقوم الطريقة على مبدأ بسيط: التمويل الجديد يزيد قيمة الشركة بعد الجولة بمقدار المبلغ المُستثمر، ثم تُقسَّم حصة المستثمر من هذه القيمة الجديدة. ما يتبقى من التقييم قبل الجولة إلى القيمة بعد الجولة هو الحصة التي تحتفظ بها الملكية القائمة بنسبة ملكيتها الحالية.
المخرجات الأربعة مترابطة ولا تُحسب بصورة منفصلة: حصة المستثمر تساوي مبلغ التمويل مقسومًا على التقييم بعد الجولة، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة تساوي نسبة ملكيتهم الحالية مضروبة في نسبة بقاء التقييم قبل الجولة من القيمة بعد الجولة، والفرق بين النسبتين هو نسبة التخفيف بالمقياس النسبي، وفائدتها بالنقط المئوية هي المقابل الحسابي لحصة المستثمر عند عدم وجود مساهمين آخرين.
التقييم بعد الجولة = التقييم قبل الجولة + مبلغ التمويل
حصة المستثمر الجديد = مبلغ التمويل ÷ التقييم بعد الجولة
ملكية المؤسسين بعد الجولة = ملكيتهم قبل الجولة × (التقييم قبل الجولة ÷ التقييم بعد الجولة)
نسبة التخفيف = ملكية المؤسسين قبل الجولة − ملكية المؤسسين بعد الجولة
تُقرأ هذه العلاقات بالعربية كالتالي: التقييم بعد الجولة يساوي التقييم قبل الجولة زائد مبلغ التمويل؛ وحصة المستثمر الجديد تساوي مبلغ التمويل مقسومًا على التقييم بعد الجولة؛ ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة تساوي نسبة ملكيتهم الحالية مضروبة في حاصل قسمة التقييم قبل الجولة على التقييم بعد الجولة؛ ونسبة التخفيف تساوي الفرق بين النسبتين.
بافتراض ملكية حالية مئة بالمئة، وتمويل قدره خمسة ملايين درهم، وتقييم قبل الجولة قدره عشرين مليون درهم:
التقييم بعد الجولة = 20,000,000 + 5,000,000 = 25,000,000 درهم
حصة المستثمر الجديد = 5,000,000 ÷ 25,000,000 = 20%
ملكية المؤسسين بعد الجولة = 100% × (20,000,000 ÷ 25,000,000) = 80%
نسبة التخفيف = 100% − 80% = 20%
ملكية المؤسسين قبل الجولة 100%، مبلغ التمويل 5,000,000 درهم، والتقييم قبل الجولة 20,000,000 درهم.
التقييم بعد الجولة 25,000,000 درهم، وحصة المستثمر الجديد 20%، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة 80%، ونسبة التخفيف 20 نقطة مئوية، أي تخفيف نسبي قدره 20% من الملكية الأصلية. تبقى قيمة حصة المؤسسين 20,000,000 درهم رغم انخفاض النسبة، لأن قيمة الشركة ككل ارتفعت.
ملكية المؤسسين قبل الجولة 60%، مبلغ التمويل 3,000,000 درهم، والتقييم قبل الجولة 12,000,000 درهم.
التقييم بعد الجولة 15,000,000 درهم، وحصة المستثمر الجديد 20%، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة 48%، ونسبة التخفيف 12 نقطة مئوية، أي تخفيف نسبي قدره 20% من الملكية الأصلية.
ملكية المؤسسين قبل الجولة 100%، مبلغ التمويل 4,000,000 درهم، والتقييم قبل الجولة 8,000,000 درهم.
التقييم بعد الجولة 12,000,000 درهم، وحصة المستثمر الجديد 33.33%، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة 66.67%، ونسبة التخفيف 33.33 نقطة مئوية. هنا قُسمت الشركة إلى ثلاثة أجزاء تقريبًا، فتخفّضت الملكية بسرعة لأن التقييم قبل الجولة لم يكن متسلّمًا بحجم التمويل المطلوب.
ملكية المؤسسين قبل الجولة 75%، مبلغ التمويل 10,000,000 درهم، والتقييم قبل الجولة 40,000,000 درهم.
التقييم بعد الجولة 50,000,000 درهم، وحصة المستثمر الجديد 20%، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة 60%، ونسبة التخفيف 15 نقطة مئوية، أي تخفيف نسبي قدره 20% من الملكية الأصلية.
ملكية المؤسسين قبل الجولة 90%، مبلغ التمويل 2,000,000 درهم، والتقييم قبل الجولة 18,000,000 درهم.
التقييم بعد الجولة 20,000,000 درهم، وحصة المستثمر الجديد 10%، ونسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة 81%، ونسبة التخفيف 9 نقاط مئوية، أي تخفيف نسبي قدره 10% من الملكية الأصلية.
في هذا الجدول يبقى التقييم قبل الجولة ثابتًا عند 40,000,000 درهم، وملكية المؤسسين 100% قبل الجولة، ويُغيَّر مبلغ التمويل وحده لتظهر أثره على التخفيف.
| مبلغ التمويل | التقييم بعد الجولة | حصة المستثمر الجديد | ملكية المؤسسين بعد الجولة | نسبة التخفيف |
|---|---|---|---|---|
| 5,000,000 درهم | 45,000,000 درهم | 11.11% | 88.89% | 11.11 نقطة مئوية |
| 10,000,000 درهم | 50,000,000 درهم | 20% | 80% | 20 نقطة مئوية |
| 15,000,000 درهم | 55,000,000 درهم | 27.27% | 72.73% | 27.27 نقطة مئوية |
| 20,000,000 درهم | 60,000,000 درهم | 33.33% | 66.67% | 33.33 نقطة مئوية |
الخلاصة: مضاعفة مبلغ التمويل مع ثبات التقييم قبل الجولة لا تضاعف التخفيف، لكنها ترفعه بسرعة؛ فالقفزة من خمسة ملايين إلى عشرة ملايين درهم رفعت التخفيف من 11.11 إلى 20 نقطة مئوية، بينما القفزة من خمسة عشر إلى عشرين مليونًا أضافت نحو 6 نقاط فقط، لأن حصة المستثمر تُحسب على مقام متزايد.
يُخطئ كثيرون في الخلط بين المقياسين، بينما لكل منهما معنى مختلف واستخدام مختلف.
| وجه المقارنة | التخفيف بالنقطة المئوية | التخفيف بالنسبة النسبية |
|---|---|---|
| التعريف | الفرق المطلق بين نسبة الملكية قبل الجولة ونسبةها بعدها | مقدار هذا الانخفاض مقارنةً بالنسبة الأصلية قبل الجولة |
| طريقة الحساب | الملكية قبل الجولة − الملكية بعد الجولة | (الملكية قبل الجولة − الملكية بعد الجولة) ÷ الملكية قبل الجولة |
| مثال: من 60% إلى 48% | 12 نقطة مئوية | 20% |
| مثال: من 75% إلى 60% | 15 نقطة مئوية | 20% |
| متى تُستخدم | عند الحديث عن حجم الملكية المفقودة فعليًا في الشركة | عند مقارنة أثر الجولة على محفظة مؤسس مقارنةً بمحفظة مؤسس آخر |
| ما الذي تعكسه | مساحة الملكية التي انتقلت إلى المستثمر الجديد | نسبة ما فقده المؤسس من ملكيته الأصلية |
ملاحظة مهمة: يتطابق المقياسان في المثالين السابقين لأن التخفيف النسبي بلغ 20% في الحالتين، لكن هذا تطابق مصادف، فمثلاً في مثال الجولة الأولى بالقسم السابق انخفضت الملكية من 100% إلى 80% فصار المقياسان متساويين عند 20% في كلتا الحالتين، بينما في مثال الملكية 90% انخفضت إلى 81% فأصبح التخفيف 9 نقاط مئوية و10% نسبيًا.
كل الأرقام أدناه محسوبة عند تقييم قبل الجولة قدره 40,000,000 درهم وملكية مؤسسين قدرها 100% قبل الجولة.
كل زيادة في مبلغ التمويل مع ثبات التقييم قبل الجولة تنقص نسبة بقاء ملكية المؤسسين، بفارق غير خطي.
التمويل بالديون لا يدخل في هذه المعادلة لأنه لا يُصدر أسهمًا، ويُضاف إلى التقييم قبل الجولة فقط إذا كان مُحوّلًا لاحقًا إلى أسهم.
نسبة التخفيف هي الفرق بين نسبة ملكية المؤسسين قبل الجولة ونسبة ملكيتهم بعدها، وتحسب من حجم التمويل والتقييم قبل الجولة؛ فكلما زاد مبلغ التمويل مقابل التقييم قبل الجولة زادت حصة المستثمر الجديد ونسبة تخفيف المؤسسين.
تُحسب نسبة ملكية المؤسسين بعد الجولة بضرب نسبة ملكيتهم الحالية في نسبة التقييم قبل الجولة إلى التقييم بعد الجولة: نسبة الملكية بعد الجولة = نسبة الملكية الحالية × (التقييم قبل الجولة ÷ (التقييم قبل الجولة + مبلغ التمويل)).
التقييم قبل الجولة هو قيمة الشركة المتفق عليها قبل إضافة رأس المال الجديد، والتقييم بعد الجولة هو مجموع التقييم قبل الجولة ومبلغ التمويل، وهو المرجع لحساب حصة المستثمر الجديد.
لم تثبت هذه الحاسبة وجود سقف أو حد موحد في أنظمة الإمارات لنسبة التخفيف في جولات التمويل الخاصة؛ النسبة تحددها مفاوضات الأطراف وشروط الجولة، ويُنصح بمراجعة الجهة التنظيمية المختصة عند أي تعبير نظامي.
لا، تحسب الحاسبة أثر جولة تمويل واحدة على نسبة ملكية المؤسسين افتراضًا بعدم وجود أسهم مخصصة للموظفين أو أسهم محفوظة أو تحويلات لاحقة؛ إضافة أي منها تتطلب إعادة تقييم مستقلة.
النقطة المئوية هي الفرق المطلق بين النسبتين قبل الجولة وبعدها، أما النسبة النسبية فهي مقدار الانخفاض مقارنةً بالنسبة الأصلية، وتختلفان في المعنى وتُستخدمان في مواقف مختلفة.
لا، النتيجة تقديرية تعتمد على دقة المدخلات المُدخلة، ولا تُعد تقييمًا ماليًا ولا استشارة قانونية أو تنظيمية.
لم تُعتمد أي نسبة أو رسم أو حد نظامي من هذه الجهات داخل الحاسبة، لأن النتيجة تُشتق رياضيًا من المدخلات وحدها. وردت الجهات أدناه كمرجعية إماراتية رسمية يُنصح بمراجعتها عند أي سؤال تنظيمي متعلق بجولات التمويل أو الإصدارات الخاصة من الأسهم:
تم إعداد ومراجعة الحاسبة والمحتوى بواسطة فريق فارندا سمارت تولز.
نسبة تخفيف الملكية بعد الجولة ليست رقمًا معزولًا، بل هي حاصل قسمة مبلغ التمويل على مجموع التقييم قبل الجولة ومبلغ التمويل، مضروبًا في نسبة ملكية المؤسسين الحالية. كل ما يرفع التقييم قبل الجولة بالنسبة إلى المبلغ المطلوب يقلّل التخفيف، وكل ما يفعل العكس يرفعه.
استخدم الحاسبة لمقارنة أكثر من عرض تمويل على الطاولة، وقارن النتائج بالنقط المئوية وبالنسبة النسبية معًا، وتذكّر أن النتيجة تقديرية تعتمد على دقة مدخلاتك ولا تُعد تقييمًا ماليًا أو استشارة قانونية أو تنظيمية.
جرّب الحاسبة بقيمك الخاصة واحصل على نسبة التخفيف خلال ثوانٍ.
افتح الحاسبة
حاسبة أهلية وتكلفة بطاقة الاستثمار لكبار المستثمرين - الإمارات
جرّبها
حاسبة الحد الأدنى لرأس المال اللازم للتقاعد المبكر بالدرهم - الإمارات
جرّبها
حاسبة نسبة تخفيف الملكية بعد جولة تمويل - الإمارات
أنت هنا
جرّب حاسبة صندوق الطوارئ للأسرة احسب المبلغ المناسب بالدرهم - الإمارات
جرّب حاسبة الاستثمار الدوري المنتظم الدفعة الشهرية مقابل الدفعة الواحدة - الإمارات
جرّب حاسبة أثر التقاعد المبكر على قيمة المعاش | الخصم - الإمارات
جرّب حاسبة نظام الادخار الاختياري البديل لمكافأة نهاية الخدمة - الإمارات
جرّب حاسبة الحد الأدنى لرأس المال اللازم للتقاعد المبكر بالدرهم - الإمارات
جرّب حاسبة عائد الاستثمار في الذهب مقارنة بأدوات أخرى - الإمارات
جرّب حاسبة قيمة معاش التقاعد المتوقع للموظف الحكومي المواطن - الإمارات
جرّب حاسبة عائد صناديق الاستثمار المتداولة على المدى الطويل - الإمارات